Укрзалізниця оголошує тендер
За даними Forbes, 8 серпня 2025 року «Укрзалізниця» оголосила тендер на залучення міжнародного юридичного радника для супроводу «надскладної реструктуризації» зовнішнього боргу. Йдеться про боргові зобовʼязання, які перевищують $1 млрд, що становить близько 15% активів компанії. Ці зобов'язання були взяті до 2012 року і пізніше рефінансовані.
Мета тендеру
Тендер оголошено на міжнародному ринку серед компаній, які мають провідні позиції у сфері боргового капіталу та реструктуризації. Новий юридичний радник має забезпечити правильне структурування угоди, зменшити боргове навантаження та мінімізувати юридичні ризики. «Укрзалізниця» планує провести тендер із відкритим аукціоном, сподіваючись на чесну конкуренцію та зниження ціни. Оплата послуг юридичного радника буде залежати від фактично наданих послуг і успішності угоди.
Важливість реструктуризації
«Мусимо, на жаль, в непростий період винаходити ресурс і на ці додаткові витрати, щоб дати раду боргам, накопиченим за роки – ще з 2012 року. Є часи, на які випадає розбирати ворох проблем, накопичених довгими роками», – зазначив голова правління Олександр Перцовський.
Контекст ситуації
У грудні 2024 року «Укрзалізниця» почала процедуру отримання згоди власників єврооблігацій на відтермінування купонних виплат, які мали бути сплачені в січні та липні 2025 року, до січня 2026 року. Однак цього разу згоди отримати не вдалося. Компанія пояснювала потребу у продовженні мораторію на виплати падінням вантажоперевезень у другій половині 2024 року, зростанням витрат через інфляцію та невизначеністю щодо підвищення тарифів.
У січні 2025 року «Укрзалізниця» капіталізувала перенесені раніше купонні виплати за єврооблігаціями-2026 на $108,28 млн та за єврооблігаціями-2028 на $51,9 млн. Таким чином, суми цих боргових випусків збільшилися до $703,18 млн і $351,9 млн відповідно. У липні 2025 року компанія вчасно сплатила піврічні купонні платежі за єврооблігаціями 2026 та 2028 років.
Фінансові показники
Номінальна вартість цих облігацій на Франкфуртській біржі становить близько 75-81% від номіналу. Загальний зовнішній борг компанії на кінець 2024 року сягав $1,4 млрд, з яких 77% припадає на єврооблігації. Сплата основного боргу в 2025 році становитиме $52 млн, у 2026-му – $797 млн, зокрема $703 млн за єврооблігаціями.
Таким чином, тендер на залучення міжнародного юридичного радника є важливим кроком для «Укрзалізниці» у вирішенні її фінансових проблем та стабілізації діяльності компанії.